Netflix refinancia préstamo de u$s59.000 millones para compra de Warner Bros.
Netflix ha hecho un movimiento significativo en el mundo del entretenimiento al ganar una subasta competitiva para adquirir los activos de Warner Bros. Discovery. En este proceso, la plataforma de streaming superó otras ofertas, incluyendo una muy atractiva de u$s 108.400 millones en efectivo presentada por Paramount Skydance. Este tipo de movimientos no es nuevo, pero definitivamente marca un hito en la historia reciente de los medios.
Para respaldar esta ambiciosa compra, Netflix refinanció parte de su préstamo puente de u$s 59.000 millones. Esto se comunicó a través de una notificación regulatoria, lo que muestra la seriedad de la operación en curso. De acuerdo con la información, la empresa obtuvo una línea de crédito renovable por u$s 5.000 millones y dos préstamos a término de u$s 10.000 millones cada uno, lo que deja cerca de u$s 34.000 millones de la línea puente disponible para otros fines.
Es interesante ver cómo se utilizan estos ingresos. Además de cubrir la parte en efectivo de la operación, también servirán para pagar comisiones y gastos relacionados, e incluso podrían destinarse a refinanciación y propósitos corporativos generales. Esto muestra la planificación efectiva que Netflix está llevando a cabo para asegurar el éxito de este gran paso.
La competencia entre Netflix y Paramount
La subasta de activos de Warner Bros. Discovery se volvió bastante competitiva. A pesar de que Paramount hizo su jugada con una oferta considerable de u$s 30 por acción, el directorio de Warner Bros. aún apoya el acuerdo con Netflix. Aunque reconocieron que la propuesta de Paramount ofrecía un valor inmediato mayor, citan beneficios estratégicos y financiamiento más seguro en su elección.
Se espera que este acuerdo, que incluye plataformas populares como HBO y HBO Max, se concrete luego de que Warner Bros. separe su unidad de Global Networks en el tercer trimestre de 2026. Esta escisión, anunciada a mediados de 2025, tiene como objetivo permitir que las distintas divisiones se concentren en estrategias específicas, maximizando su valor para los accionistas.
Es importante señalar que Netflix se había asegurado inicialmente ese préstamo puente de u$s 59.000 millones a comienzos de diciembre para preparar su oferta. Estos préstamos puente son típicamente utilizados para financiar transacciones importantes a corto plazo, para posteriormente ser reemplazados por deudas más duraderas y económicas. Así que, sin dudas, estamos presenciando un capítulo emocionante en la evolución de las plataformas de streaming.